通过计算分析:合约开仓如何更好地把握杠杆倍数?

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此前业内有大咖曾放言:“合约杠杆倍数在3倍以上的,会非常危险。”一些刚刚接触杠杆交易的新人投资者在听到类似的劝诫时往往表现得十分淡漠:我开仓从来都是半仓,且倍数不低于50倍。有的更是大放厥词:满仓,125倍是起步,1000倍才上道。

然而,只要他们动则半仓、满仓地玩高倍杠杆,迟早会出问题。盈利几十回,却终究抵不过亏一次。

只要触碰合约,爆仓就是一个无法回避的问题。那么,有没有好的方法来提高合约的容错率,降低它的风险呢?我们可以通过计算来分析。

举例1:假设小明在BTC这个币种上用十分之一的资金开多,倍数为100,那么它的杠杆度为10倍,理论上BTC只需要跌幅接近10%,即头寸浮亏接近1000%,就会爆仓。

为了提升资金的安全性,我们可以在保证资金倍数的前提下适当降低开仓资金的比例,比如把十分之一的比例降低为五十分之一,倍数同样为100,那么杠杆度降为2倍,理论上BTC的跌幅要接近50%,即头寸浮亏接近5000%,才会爆仓。

考虑到扛单的情况会出现,而且往往会持续好几天。况且,BTC一天跌幅在50%的概率极低,但是如果按照一周的时间跨度来算,平均一天的跌幅在7%左右,也是完全有可能的。

所以即使小明的这个合约单子用的资金只是五十分之一,若是行情持续下跌,也完全有可能会爆仓。

通过实际操作我们会发现,若想提高资金的安全性,只要调整开仓比例和开仓倍数之间的关系。

假设开仓比例为M分之一,开仓的倍数为N倍,那么合约的资金杠杆度为资金a1/M的乘积,再乘以开仓的倍数N,最后通过优化得到资金的安全性只与N/M值相关,而N/M值也可以粗略地视为杠杆度。

那么,则有:

NM,资金的杠杆度则为≥1

如果N越大,资金的杠杆度越高,爆仓风险越大;

NM,资金的杠杆度则为≤1

如果M越大,资金的杠杆度越低,爆仓风险越小。

举例2:小明在BTC合约上用一百分之一的资金开空,倍数为20,那么它的杠杆度为0.2倍,理论上行情要涨500%才会爆仓。短期内BTC要达到暴涨500%,几乎是不可能的。所以,通过数据计算分析得出小明的这个BTC合约单子的安全系数是非常高的。即使在这个过程之中行情持续暴涨,只要最终的累计涨幅不到500%,都有可能会在下一阶段的回调过程中通过适当地补仓拉近开仓成本价与合约标记价格的距离,即有更大的容错率。

综上所述,要想让合约单子更加安全,杠杆倍数尽量不要超过2倍。或者通过开仓倍数N以及开仓比例M值的关系,来确保自己的仓位更加安全。无论是对于手动开仓还是量化交易的开仓方式,都具有一定的参考意义。

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